Einbehaltene Gewinne sind Gewinne, die ein Unternehmen erwirtschaftet, aber nicht in Form von Dividenden ausgeschüttet hat. Stattdessen behält das Unternehmen das Geld im Unternehmen und reinvestiert es in den Betrieb oder andere Projekte. Um die Vor- und Nachteile von einbehaltenen Gewinnen zu verstehen, ist es wichtig, zunächst zu wissen, was sie sind.
Einbehaltene Gewinne können für ein Unternehmen in mehrfacher Hinsicht von Vorteil sein. Wenn ein Unternehmen beispielsweise seine Gewinne im Unternehmen belässt, kann es sie zur Ausweitung der Geschäftstätigkeit und zur Verbesserung seiner Wettbewerbsposition verwenden. Dies kann einem Unternehmen helfen, langfristig zu wachsen, und stellt gleichzeitig eine Kapitalquelle für kurzfristige Bedürfnisse dar.
3 Nachteile einbehaltener Gewinne
Andererseits kann eine zu hohe Investition in einbehaltene Gewinne riskant sein. Ohne die Zufuhr von Fremdkapital verfügt das Unternehmen möglicherweise nicht über die Mittel, um neue Chancen zu nutzen oder seine Geschäftstätigkeit auszuweiten. Außerdem kann eine zu hohe Investition in einbehaltene Gewinne dazu führen, dass weniger Geld für Dividenden zur Verfügung steht, was wiederum zu unzufriedenen Aktionären führen kann.
Bei der Abwägung der Vor- und Nachteile von einbehaltenen Gewinnen ist es wichtig, die Alternativen zu betrachten. So kann sich ein Unternehmen beispielsweise für eine Fremdfinanzierung oder die Ausgabe von Aktien entscheiden, um Kapital zu beschaffen. Diese Optionen können zwar eine unmittelbarere Geldquelle darstellen, sind aber auch mit Kosten und potenziellen Risiken verbunden.
Die Entscheidung, Gewinne zu reinvestieren, anstatt Dividenden auszuschütten, kann erhebliche Auswirkungen auf die Aktionäre haben. Wenn das Unternehmen beschließt, seine Gewinne zu reinvestieren, erhalten die Aktionäre möglicherweise keinen unmittelbaren Nutzen. Dies kann zu einem Rückgang des Aktienkurses führen, da die Anleger der Ansicht sind, dass das Unternehmen weniger finanziellen Spielraum hat.
Einbehaltene Gewinne können auch steuerliche Auswirkungen haben. Da die Gewinne nicht als Dividenden ausgeschüttet werden, muss das Unternehmen sie nicht versteuern. Dies kann es dem Unternehmen ermöglichen, mehr von seinen Gewinnen zu behalten, allerdings können die Gewinne besteuert werden, wenn sie schließlich als Dividenden ausgeschüttet werden.
Unternehmen sollten die Vor- und Nachteile einbehaltener Gewinne abwägen, wenn sie Entscheidungen über ihre Kapitalstruktur treffen. Sie sollten die Vorteile der Reinvestition von Gewinnen gegen die mit anderen Optionen verbundenen potenziellen Risiken und Kosten abwägen. Außerdem sollten sie die Auswirkungen auf die Aktionäre berücksichtigen, wenn sie diese Entscheidungen treffen.
Einbehaltene Gewinne können eine vorteilhafte Strategie für ein Unternehmen sein, da sie es ihm ermöglichen, seine Gewinne zu reinvestieren und möglicherweise seine Wettbewerbsposition zu verbessern. Die Entscheidung, Gewinne zu reinvestieren, sollte jedoch sorgfältig getroffen werden, da sie erhebliche Auswirkungen auf die Aktionäre haben und steuerliche Folgen nach sich ziehen kann. Unternehmen sollten die Vor- und Nachteile von einbehaltenen Gewinnen abwägen, wenn sie Entscheidungen über ihre Kapitalstruktur treffen.
Es gibt einige wichtige Einschränkungen für einbehaltene Gewinne, die Anleger kennen sollten. Erstens können einbehaltene Gewinne eine unzuverlässige Kennzahl sein, wenn man Unternehmen aus verschiedenen Branchen vergleicht. Dies liegt daran, dass Unternehmen in verschiedenen Branchen oft unterschiedlich viel Kapital investieren und unterschiedlich profitabel sind, was zu großen Schwankungen bei den einbehaltenen Gewinnen führen kann. Zweitens kann der einbehaltene Gewinn durch einmalige Ereignisse wie den Verkauf von Vermögenswerten oder große Ausgaben beeinflusst werden, was es schwierig macht, sich ein genaues Bild von der tatsächlichen finanziellen Leistung eines Unternehmens zu machen. Und schließlich können einbehaltene Gewinne ein schlechter Indikator für künftige Leistungen sein, da sie künftige Wachstumsaussichten oder Veränderungen im Geschäftsumfeld nicht berücksichtigen.
Der größte Nachteil der Mittelbeschaffung durch einbehaltene Gewinne besteht darin, dass sie die Ressourcen eines Unternehmens binden und seine Möglichkeiten einschränken kann, in andere Bereiche zu investieren oder neue Chancen zu nutzen. Außerdem kann es lange dauern, bis sich genügend einbehaltene Gewinne angesammelt haben, um ein größeres Projekt zu finanzieren, und der Prozess kann bei schwankenden Gewinnen unvorhersehbar sein.
Die Verwendung einbehaltener Gewinne zur Finanzierung des Ausbaus von Anlagen hat einige Vorteile. Erstens muss ein Unternehmen bei der Verwendung einbehaltener Gewinne keine neuen Schulden aufnehmen oder Eigenkapital aufgeben. Dies kann für Unternehmen wichtig sein, die die Kontrolle über ihr Unternehmen behalten wollen oder die ihre Verschuldungskapazität bereits ausgeschöpft haben. Zweitens kann die Verwendung einbehaltener Gewinne eine billigere Finanzierungsquelle sein als die Aufnahme von Krediten oder die Ausgabe neuen Eigenkapitals, da mit einbehaltenen Gewinnen keine Zinszahlungen oder Gebühren verbunden sind. Und schließlich kann die Verwendung einbehaltener Gewinne ein schnellerer Weg zur Finanzierung der Anlagenentwicklung sein als andere Methoden, da die Mittel bereits verfügbar sind und nicht erst aus externen Quellen beschafft werden müssen.
Es gibt zwei Hauptvorteile von einbehaltenen Gewinnen:
1. er kann zur Finanzierung von zukünftigem Wachstum und Expansion verwendet werden.
2. er kann zur Schuldentilgung oder zum Aufbau von Barreserven verwendet werden.
Einbehaltene Gewinne können eine wertvolle Kapitalquelle für Unternehmen sein, insbesondere für solche, die schnell wachsen. Sie können Unternehmen auch helfen, schwierige Zeiten zu überstehen, indem sie ein Polster an Barmitteln bilden.