Private-Equity-Firmen sind ein wichtiger Bestandteil des globalen Finanzsystems und spielen eine wesentliche Rolle für das Wachstum und die Entwicklung vieler Unternehmen. Um besser zu verstehen, wie diese Firmen arbeiten und was man bei einer Zusammenarbeit mit ihnen erwarten kann, ist es wichtig, ihre Struktur zu verstehen.
Private-Equity-Firmen sind Investitionspartnerschaften, die Kapital für Unternehmen bereitstellen, die nicht an der Börse gehandelt werden. Sie können auch bei der Umstrukturierung bestehender Unternehmen helfen. Das von ihnen bereitgestellte Kapital wird in der Regel für die Expansion des Unternehmens, die Umstrukturierung von Schulden oder den Kauf von Vermögenswerten verwendet. Private-Equity-Firmen konzentrieren sich auf langfristige Investitionen und gehen in der Regel eine fünf- bis siebenjährige Verpflichtung mit ihren Investitionen ein.
Es gibt zwei Hauptarten von Private-Equity-Firmen: Risikokapitalfirmen und Leveraged-Buyout-Firmen. Risikokapitalfirmen stellen in der Regel Kapital für junge, wachsende Unternehmen bereit, die noch nicht an der Börse notiert sind. Leveraged-Buyout-Firmen stellen Kapital für den Erwerb bestehender Unternehmen zur Verfügung, oft mit der Absicht, das Unternehmen umzustrukturieren, um seine Leistung zu verbessern.
Die Investoren in Private-Equity-Firmen sind in der Regel institutionelle Anleger wie Pensionsfonds, Stiftungen und Versicherungsgesellschaften sowie vermögende Privatpersonen. Diese Investoren stellen das Kapital zur Verfügung, mit dem Private-Equity-Firmen Investitionen tätigen. Im Gegenzug erhalten die Investoren in der Regel einen Anteil an den durch die Investitionen erzielten Gewinnen.
Private-Equity-Firmen arbeiten in der Regel mit einem partnerschaftlichen Modell, bei dem die Partner das Kapital bereitstellen und die Investitionen verwalten. Die Partner verfügen in der Regel über umfangreiche Erfahrungen mit Investitionen und der Führung von Unternehmen sowie über Fachwissen in der jeweiligen Branche, in der sie investieren. Die Partner nehmen in der Regel eine praktische Rolle bei ihren Investitionen ein und stehen den Unternehmen, in die sie investieren, mit Rat und Tat zur Seite.
Private-Equity-Fonds sind in der Regel als Kommanditgesellschaften organisiert, wobei die Kommanditisten das Kapital bereitstellen und die Komplementäre die Investitionen verwalten. Die Fonds haben in der Regel eine Laufzeit von fünf bis sieben Jahren, nach deren Ablauf die Investoren die Erträge aus den Investitionen erhalten.
Private-Equity-Firmen wenden in der Regel einen strengen Prozess an, um potenzielle Investitionen zu identifizieren und zu bewerten. Dieser Prozess umfasst in der Regel umfangreiche Untersuchungen und Analysen der Branche und der spezifischen Unternehmen, in die das Unternehmen zu investieren gedenkt.
Sobald eine Private-Equity-Gesellschaft potenzielle Investitionen identifiziert und bewertet hat, verhandelt sie in der Regel mit dem Managementteam des Unternehmens, um eine Einigung über die Bedingungen zu erzielen. Sobald die Bedingungen vereinbart sind, stellt die Firma dem Unternehmen normalerweise das Kapital zur Verfügung und arbeitet mit dem Managementteam zusammen, um sicherzustellen, dass die Investition erfolgreich ist.
Sobald die Investition getätigt wurde, verfügen Private-Equity-Firmen in der Regel über eine Ausstiegsstrategie, um sicherzustellen, dass die Investition erfolgreich ist und die Investoren eine Rendite für ihre Investition erhalten. Dazu gehört in der Regel ein Plan, das Unternehmen zu verkaufen oder an die Börse zu bringen oder das Kapital in mehreren Zahlungen an die Investoren zurückzugeben.
Die vier Hauptbereiche von Private Equity sind Buyouts, Risikokapital, Wachstumskapital und Not leidende Investitionen.
Buyouts beinhalten den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen mit dem Ziel, den Wert des Unternehmens zu steigern und es dann mit Gewinn zu verkaufen. Risikokapital ist eine Investition in Unternehmen, die sich in der Frühphase befinden und denen ein hohes Wachstumspotenzial zugeschrieben wird. Wachstumskapital ist eine Investition in Unternehmen, die bereits etabliert sind, aber Kapital für weiteres Wachstum suchen. Notleidende Investitionen sind Investitionen in Unternehmen, die sich in einer finanziellen Notlage befinden, in der Hoffnung, sie zu sanieren und einen Gewinn zu erzielen.
Der erste Schritt besteht darin, ein Zielunternehmen zu finden. Sobald ein Zielunternehmen gefunden ist, führt die Private-Equity-Gesellschaft eine Due-Diligence-Prüfung durch, um die finanzielle Gesundheit des Unternehmens und die Attraktivität der Investition zu beurteilen. Wenn das Unternehmen beschließt, die Investition voranzutreiben, wird es mit dem Zielunternehmen eine Vereinbarung aushandeln.
Die Struktur der Transaktion hängt von der jeweiligen Situation ab, aber in der Regel investiert die Private-Equity-Firma einen bestimmten Geldbetrag im Gegenzug für eine Minderheitsbeteiligung an dem Unternehmen. In der Regel wird das Unternehmen auch einen Sitz im Vorstand des Unternehmens erhalten.
Es gibt einige wichtige Merkmale von Private-Equity-Firmen, die erwähnenswert sind. In erster Linie sind Private-Equity-Firmen in der Regel daran interessiert, Unternehmen zu erwerben und/oder in sie zu investieren, die ein hohes Wachstumspotenzial haben. Sie tendieren daher dazu, Unternehmen zu erwerben, die in Branchen mit hohem Wachstumspotenzial angesiedelt sind oder die über starke Managementteams verfügen, die das Unternehmen voranbringen können.
Ein weiteres Hauptmerkmal von Private-Equity-Firmen ist, dass sie in der Regel langfristig investieren. Das bedeutet, dass sie in der Regel nicht an Unternehmen interessiert sind, die einen schnellen Ausstieg anstreben oder die wahrscheinlich in naher Zukunft verkauft werden sollen. Stattdessen wollen Private-Equity-Firmen in Unternehmen investieren, zu deren Wachstum und langfristigem Aufbau sie beitragen können.
Schließlich verfügen Private-Equity-Firmen in der Regel über eine Menge Kapital, das sie investieren können. Dieses Kapital stammt in der Regel aus einer Kombination von Quellen, darunter institutionelle Anleger, vermögende Privatpersonen und andere Unternehmen der Private-Equity-Branche. Dieses Kapital gibt Private-Equity-Firmen die Möglichkeit, große Investitionen in Unternehmen zu tätigen, was ihnen helfen kann, ihr Ziel eines hohen Wachstums zu erreichen.