Private Equity, Risikokapital und Investmentbanking sind drei verschiedene Formen der Finanzintermediation, die unterschiedliche Ziele und Zwecke verfolgen. Private Equity ist eine Form der Investition, die in der Regel in reife oder etablierte Unternehmen getätigt wird, während Risikokapital eine Form der Investition ist, die in der Regel in neu gegründete Unternehmen getätigt wird. Investmentbanking ist eine Form der Finanzintermediation, bei der eine Investmentbank als Vermittler zwischen einem Unternehmen oder einer Einzelperson und den Kapitalmärkten fungiert.
Private-Equity-Firmen beschaffen sich in der Regel Mittel von institutionellen Anlegern wie Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften und Stiftungen sowie von wohlhabenden Privatpersonen. Die typische Mittelbeschaffungsstrategie besteht darin, einen Private-Equity-Fonds zu gründen und dann die beschafften Mittel für Investitionen in Zielunternehmen zu verwenden. Private-Equity-Firmen sind in der Regel bestrebt, Beteiligungen an Unternehmen zu erwerben, um deren Wert zu steigern und die Investition schließlich zu veräußern.
Risikokapitalgesellschaften beschaffen sich in der Regel Mittel von institutionellen Anlegern, wie z. B. Risikokapitalfonds, sowie von wohlhabenden Privatpersonen. Die typische Mittelbeschaffungsstrategie besteht darin, einen Risikokapitalfonds zu gründen und dann die beschafften Mittel für Investitionen in Start-up-Unternehmen zu verwenden. Risikokapitalfirmen versuchen in der Regel, Beteiligungen an Unternehmen zu erwerben, um diese bei ihrer Entwicklung und ihrem Wachstum zu unterstützen und die Investition schließlich zu beenden.
Investmentbanken fungieren in der Regel als Vermittler zwischen Unternehmen und den Kapitalmärkten und bieten Beratung und Unterstützung bei der Kapitalbeschaffung. Investmentbanken können Unternehmen bei der Ausgabe von Schuldverschreibungen und Aktien helfen und sie bei Fusionen und Übernahmen beraten. Investmentbanken können auch bei der Unternehmensstrategie beraten und bei der Strukturierung von Transaktionen helfen.
Private Equity- und Risikokapitalinvestitionen sind in der Regel durch ein höheres Risiko gekennzeichnet als Investitionen in öffentlich gehandelte Wertpapiere. Private-Equity- und Risikokapitalanlagen bieten den Anlegern in der Regel auch höhere Renditechancen als Anlagen in börsennotierten Wertpapieren.
Private Equity- und Risikokapitalanlagen sind in der Regel durch eine geringere Liquidität gekennzeichnet als Anlagen in öffentlich gehandelte Wertpapiere. Private-Equity- und Risikokapital-Investoren versuchen in der Regel, ihre Investitionen durch den Verkauf ihrer Anteile an einen anderen Investor, durch einen Börsengang der Wertpapiere des Unternehmens oder durch den Verkauf der Vermögenswerte des Unternehmens zu „beenden“.
Private Equity- und Risikokapitalfonds berechnen den Anlegern in der Regel eine Verwaltungsgebühr und eine Erfolgsgebühr. Die Verwaltungsgebühr ist in der Regel ein fester Prozentsatz des verwalteten Fondsvermögens, während die Erfolgsgebühr in der Regel ein Prozentsatz der Gewinne des Fonds ist.
Investmentbanken berechnen in der Regel Gebühren für die von ihnen erbrachten Dienstleistungen. Investmentbanken verlangen in der Regel ein Honorar für ihre Beratung sowie eine Gebühr für jede Transaktion, die sie durchführen. Investmentbanken berechnen in der Regel auch eine Erfolgsgebühr für erfolgreich abgeschlossene Transaktionen.
Diese Frage lässt sich nicht pauschal beantworten, da sie von verschiedenen Faktoren abhängt, u. a. von der Branche und dem Geschäftsmodell des Unternehmens, das sich um eine Finanzierung bemüht, dem Standort des Unternehmens, dem Entwicklungsstadium des Unternehmens und der Höhe der benötigten Mittel. Im Allgemeinen ist es jedoch schwieriger, in Risikokapital zu investieren als in privates Beteiligungskapital, da Risikokapitalgeber in der Regel in Unternehmen in der Frühphase mit hohem Wachstumspotenzial investieren, während private Beteiligungsgesellschaften eher in etabliertere Unternehmen mit einer nachgewiesenen Erfolgsbilanz investieren.
Risikokapital und privates Beteiligungskapital sind beides Formen der Investition in Unternehmen, aber es gibt einige wichtige Unterschiede zwischen den beiden Formen. Risikokapital wird in der Regel in neuere, wachstumsstarke Unternehmen mit viel Potenzial, aber auch einem höheren Risiko des Scheiterns investiert. Private Equity wird in der Regel in etabliertere Unternehmen investiert, die ein geringeres Wachstumspotenzial, aber auch ein geringeres Risiko des Scheiterns aufweisen. Risikokapitalfirmen kümmern sich in der Regel intensiver um ihre Portfoliounternehmen, während Private-Equity-Firmen in der Regel weniger aktiv sind.
Der Hauptunterschied zwischen Risikokapital und Investmentbanking besteht darin, dass Risikokapital eine Form der privaten Beteiligungsfinanzierung ist, die in der Regel von Institutionen oder vermögenden Privatpersonen für neu gegründete Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial bereitgestellt wird, während das Investmentbanking ein Finanzinstitut ist, das verschiedene Dienstleistungen anbietet, darunter die Übernahme, die Emission und den Handel mit neuen Wertpapieren.
Risikokapital ist eine Form der privaten Beteiligungsfinanzierung, die in der Regel von Institutionen oder vermögenden Privatpersonen für neu gegründete Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial bereitgestellt wird. Das Hauptmerkmal von Risikokapital ist, dass es sich um eine Eigenkapitalfinanzierung handelt, was bedeutet, dass der Risikokapitalgeber ein gewisses Risiko im Austausch für eine potenziell hohe Rendite übernimmt.
Das Investmentbanking hingegen ist ein Finanzinstitut, das verschiedene Dienstleistungen anbietet, darunter die Übernahme, die Ausgabe und den Handel mit neuen Wertpapieren. Investmentbanken arbeiten in der Regel mit größeren, besser etablierten Unternehmen zusammen. Im Gegensatz zu Risikokapitalgebern gehen Investmentbanker nicht so viele Risiken ein, da sie nicht ihr eigenes Geld in das Unternehmen investieren.