Wenn ein eingetragenes Unternehmen mehr Verbindlichkeiten als Vermögenswerte in seiner Bilanz hat, weist sein Jahresabschluss ein Aktionärsdefizit aus, das auch als negatives Eigenkapital bezeichnet wird. Ein Aktionärsdefizit kann ein bedrohliches Zeichen für Ihr Unternehmen sein, obwohl die Tatsache, dass eines existiert, nicht unbedingt bedeutet, dass sich das Unternehmen in einer finanziellen Notlage befindet. Es hängt alles von Ihren Umständen ab.
Buchhaltungs-Gleichung
Die Bilanz eines Unternehmens veranschaulicht die grundlegende Bilanzierungsgleichung: „Aktiva = Passiva + Eigenkapital“. Anders ausgedrückt: „Eigenkapital = Aktiva – Passiva“. Mit anderen Worten, die Differenz zwischen den Vermögenswerten und Verbindlichkeiten des Unternehmens ist das Eigenkapital des Unternehmens. Wenn das Unternehmen sein gesamtes Vermögen verkauft und alle ausstehenden Rechnungen bezahlt, bleibt theoretisch Eigenkapital für die Eigentümer übrig. Wenn die Verbindlichkeiten in der Bilanz die Vermögenswerte übersteigen, ist das Eigenkapital negativ – ein Defizit. Bei einem als Unternehmen organisierten Unternehmen sind die Eigentümer Anteilseigner, so dass eine solche Situation als „Aktionärsdefizit“ bezeichnet wird.
Geld verlieren
Das Eigenkapital besteht aus zwei Elementen: eingezahltem Kapital und Gewinnrücklagen. Das eingebrachte Kapital ist das Geld, das das Unternehmen aus dem Verkauf von Aktien an die Aktionäre erhalten hat. Realistisch gesehen wird dieser Betrag nicht negativ sein. Wenn das Unternehmen also ein Aktionärsdefizit aufweist, liegt dies daran, dass die Gewinnrücklagen ein Defizit aufweisen, das den Betrag des eingebrachten Kapitals übersteigt. Die Gewinnrücklagen sind die Summe aller Gewinne und Verluste, die das Unternehmen in seiner Geschichte erlebt hat, abzüglich etwaiger an die Aktionäre gezahlter Dividenden. Wenn die Gewinnrücklagen negativ sind, bedeutet dies im Allgemeinen, dass das Unternehmen Geld verloren hat – so endet ein Unternehmen mit Verbindlichkeiten, die über das Vermögen hinausgehen.
Ein schlechtes Zeichen
Ein Aktionärsdefizit kann und ist oft ein schlechtes Zeichen. Dies bedeutet, dass das Unternehmen nicht nur Geld verloren hat, sondern auch mehr Geld verloren hat, als seine Eigentümer ursprünglich in das Unternehmen investiert haben. Verluste belasten Vermögenswerte. Auf der anderen Seite der Bilanzierungsgleichung hat ein Unternehmen, das sich Geld leiht, um über Wasser zu bleiben, immer größere Verbindlichkeiten. Da das Unternehmen Schulden akkumuliert, muss es mehr Geld ausgeben, um nur diese Schulden zu bedienen – mehr Zinsen zu höheren Zinssätzen zu zahlen -, was es immer schwieriger macht, sich aus dem Loch zu graben. Dies ist genau die Art von Spirale, die ein Unternehmen in den Bankrott treibt.
Die Kehrseite
Ein Aktionärsdefizit ist nicht immer ein Indikator für das bevorstehende Schicksal. Start-ups verlieren in der Regel für eine Weile Geld, da sie die Grundlage für den Erfolg bilden. Sobald ein Unternehmen schwarze Zahlen schreibt, kann es beginnen, das Defizit zu beseitigen. Eine große Menge an Schulden ist möglicherweise nicht so schlimm, wie es aussieht, wenn das Unternehmen den Cashflow generiert, um diese Schulden bequem oder vorzeitig zu tilgen. Aufgrund von Rechnungslegungsvorschriften können wichtige Vermögenswerte in der Bilanz zu einem wesentlich niedrigeren Wert als ihrem tatsächlichen Wert oder gar nicht aufgeführt werden, was die Rechnungslegungsgleichung verzerrt.