Akkreditive sind Rechtsinstrumente, die eine finanzielle Garantie bieten. Sie versichern einem Begünstigten, dass Zahlungen oder nichtfinanzielle Verpflichtungen von einem Verkäufer oder Anbieter ausgeführt werden. Standby-Akkreditive sind im Wesentlichen ausfallsichere Geräte: Wenn der Käufer die Vertragsbedingungen nicht erfüllt, kann der Begünstigte das Standby-Akkreditiv aktivieren, das dann eine Entschädigung bietet.
Ein Beispiel für ein Standby-Akkreditiv
Angenommen, ein Unternehmen zeichnet eine Versicherung in Höhe von 500,000 USD ab, die von Lloyd’s of London abgeschlossen wurde. Anstatt vom Underwriter die Einzahlung von Geldern bei Lloyd’s zu verlangen, akzeptiert das Unternehmen ein von der Bank ausgestelltes Standby-Akkreditiv. Die Bank berechnet dem Versicherer die Garantie und fordert sie auf, entweder Mittel in Höhe der Versicherungssumme zu hinterlegen oder der Bank die bedingungslose Kontrolle über ihr Aktienkonto mit gleichwertigem oder höherem Vermögen zu geben. Wenn die gezeichneten Policen Verluste erleiden, die der Underwriter nicht zurückzahlt, verlangt Lloyd’s die Zahlung von der Bank, die diesen Betrag dann vom Aktienkonto des Underwriters liquidiert.
Unwiderrufliche Natur von Standby-Akkreditiven
Ein wesentliches Merkmal eines Standby-Akkreditivs ist, dass es unwiderruflich ist und funktional nahezu dem Bargeld entspricht. Einmal ausgestellt, kann der Käufer es nicht widerrufen, außer in dem seltenen Fall von Betrug, der vor Gericht bewiesen wurde. Die Unwiderruflichkeit des Standby-Akkreditivs macht es zu einem leistungsstarken Finanzinstrument, das es dem Käufer ermöglicht, von der Verwendung von Mitteln zu profitieren, die die Bank dem Begünstigten garantiert, wenn sie später eine bedingte Nachfrage erhalten.
Finanzielle Standby-Akkreditive
Standby-Akkreditive sind entweder finanzielle Standby-Akkreditive oder Performance-Standby-Akkreditive. Financial Standby-Akkreditive sind unwiderrufliche Verpflichtungen einer Bank, die die Rückzahlung der finanziellen Verpflichtung des Käufers durch den Begünstigten garantieren. Die Garantie der Bank, die Verpflichtung eines Versicherers zur Rückzahlung von Versicherungsschäden durch Lloyd’s zu bezahlen, ist ein finanzielles Standby-Akkreditiv. Alle Financial Standby-Akkreditive haben einen Umrechnungsfaktor von 100 Prozent. Was auch immer geschuldet wird, wird vollständig bezahlt.
Performance Standby Akkreditive
Performance Standby-Akkreditive sind unwiderrufliche Zusagen einer Bank, eine Zahlung an den Begünstigten zu leisten, falls der Käufer einer nichtfinanziellen vertraglichen Verpflichtung nicht nachkommt. Diese werden als „transaktionsbezogene Eventualverbindlichkeiten“ betrachtet, die zu 50 Prozent des gesamten Transaktionsbetrags umgerechnet werden. In der Praxis haben Leistungsgarantien häufig eine festgelegte Verpflichtung gegenüber dem Standby-Akkreditiv. Beispielsweise können einem Entwickler Leistungs-Standby-Akkreditive ausgestellt werden, um die zufriedenstellende Erfüllung eines Bauauftrags durch einen Auftragnehmer zu gewährleisten. In einem Schreiben der Federal Reserve wird darauf hingewiesen, dass die meisten Standby-Akkreditive eher finanzielle als leistungsbezogene Akkreditive sind. Wenn der Käufer beispielsweise dem Begünstigten garantiert, eine Dienstleistung zu erbringen oder eine finanzielle Strafe für die Nichterfüllung zu zahlen, macht die Tatsache, dass eine finanzielle Strafe vorliegt, es eher zu einem finanziellen als zu einem leistungsfähigen Standby-Akkreditiv, obwohl das Leistungsmängel lösen die Nachfrage aus