Vorrangige unbesicherte Schuldtitel sind eine Art von Schuldtiteln, die nicht durch Sicherheiten gedeckt sind und im Falle der Insolvenz eines Unternehmens eine höhere Priorität als andere Schuldtitel haben. Sie werden in der Regel von Unternehmen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben, wobei die Inhaber der Schuldtitel im Gegenzug Zinszahlungen erhalten. Im Falle eines Zahlungsausfalls werden die Inhaber vorrangiger unbesicherter Schuldtitel als erste vor allen anderen Gläubigern ausgezahlt.
Die Aufnahme vorrangiger unbesicherter Schuldtitel hat eine Reihe von Vorteilen. Zum einen sind die Zinssätze in der Regel niedriger als bei anderen Schuldtiteln, was sie zu einer attraktiven Option für Unternehmen macht, die Kapital aufnehmen wollen. Außerdem können die Unternehmen ihre Bilanzen sauber halten, da sie keine Sicherheiten stellen müssen.
Die Aufnahme vorrangiger unbesicherter Verbindlichkeiten hat zwar ihre Vorteile, doch muss man sich auch über die damit verbundenen Risiken im Klaren sein. Wenn ein Unternehmen mit seinen Zahlungen in Verzug gerät, erhalten die Gläubiger möglicherweise nichts von ihrem Geld zurück. Außerdem haben die Gläubiger keinen Rechtsanspruch auf die Vermögenswerte des Unternehmens, d. h. sie sind den Gläubigern des Unternehmens ausgeliefert, wenn dieses in Konkurs geht.
Vorrangige unbesicherte Schuldtitel können viele verschiedene Formen annehmen, darunter Anleihen, Schuldscheine, Darlehen und jede andere Art von Schuldtiteln, die nicht durch Sicherheiten abgesichert sind. Vorrangige unbesicherte Schulden werden im Allgemeinen in zwei Kategorien unterteilt: besicherte und unbesicherte Schulden. Besicherte Schulden sind durch Sicherheiten gedeckt, unbesicherte hingegen nicht.
Vorrangige unbesicherte Schuldtitel werden von Unternehmen in der Regel zur Kapitalbeschaffung verwendet. Sie können zur Finanzierung neuer Projekte, zum Kauf neuer Ausrüstung oder sogar zum Erwerb neuer Unternehmen verwendet werden. Die Schulden können auch zur Finanzierung von Betriebskapital verwendet werden, d. h. das Unternehmen kann das Geld für den laufenden Betrieb nutzen.
Wenn ein Unternehmen vorrangige unbesicherte Schulden aufnimmt, ist die Struktur der Schulden wichtig. Vorrangige unbesicherte Schulden können je nach den Bedürfnissen des Unternehmens unterschiedlich strukturiert sein. Die Schulden können beispielsweise als Darlehen oder als Anleihe strukturiert sein. Die Struktur der Schuld bestimmt den Zinssatz und die Rückzahlungsbedingungen.
Vorrangige unbesicherte Schuldtitel werden in der Regel auf der Grundlage der Kreditwürdigkeit des Emittenten bewertet. Das Rating wird in der Regel von einer der drei großen Ratingagenturen vergeben: Moody’s, Standard & Poor’s und Fitch. Das Rating bestimmt den Zinssatz, den das Unternehmen für seine Schulden zahlen muss.
Vorrangige unbesicherte Schuldtitel werden in der Regel auf dem Sekundärmarkt gehandelt. Dies bedeutet, dass die Anleger die Schuldtitel auf dem offenen Markt kaufen und verkaufen können, ohne sich direkt an den Emittenten wenden zu müssen. Dies erleichtert den Anlegern den Kauf und Verkauf von Schuldtiteln und die schnelle Anpassung ihrer Portfolios.
Es gibt eine Reihe von Vorschriften und bewährten Praktiken, die Unternehmen bei der Aufnahme von vorrangigen unbesicherten Schuldtiteln beachten sollten. Dazu gehören Obergrenzen für die Höhe der Schulden, die ein Unternehmen aufnehmen kann, sowie Einschränkungen bei der Verwendung der Schulden. Unternehmen sollten auch ihre Rückzahlungsbedingungen sowie ihre Kreditwürdigkeit und das Rating des Schuldtitels selbst berücksichtigen.
Ein Senior-Unsecured-Rating ist ein Rating, das einem Schuldtitel von einer Ratingagentur zugewiesen wird und das die Meinung der Agentur über die Kreditwürdigkeit des Emittenten in Bezug auf diesen bestimmten Schuldtitel angibt. Mit anderen Worten: Das Rating für vorrangige unbesicherte Schuldtitel ist ein Maß für die Kreditwürdigkeit des Emittenten des Schuldtitels und nicht für den Titel selbst.
Vorrangige Schuldtitel sind im Allgemeinen Schuldtitel, die in Bezug auf die Rückzahlung eine höhere Priorität haben als andere Schuldtitel. Im Falle eines Zahlungsausfalls oder eines Konkurses erhalten die Inhaber vorrangiger Schuldtitel in der Regel als Erste eine Zahlung. Vorrangige Schulden können sich auch auf Schulden beziehen, die durch Sicherheiten abgesichert sind, was bedeutet, dass der Kreditgeber im Falle eines Ausfalls einen Anspruch auf die Sicherheiten hat.
Es gibt viele Arten von ungesicherten Schulden, aber einige der häufigsten sind Kreditkarten, Arztrechnungen und Privatkredite. Während besicherte Schulden durch Sicherheiten gedeckt sind, gilt dies für unbesicherte Schulden nicht. Das bedeutet, dass der Kreditgeber im Falle eines Zahlungsverzugs möglicherweise nicht in der Lage ist, seine Verluste wieder auszugleichen. Daher gelten unbesicherte Kredite oft als risikoreicher für den Kreditnehmer und den Kreditgeber.
Es gibt einige Gründe, warum Banken vorrangige unbesicherte Schuldtitel ausgeben. Ein Grund ist, dass es sich um eine billigere Form der Finanzierung handeln kann als andere Optionen wie besicherte Schuldtitel oder Eigenkapital. Dies liegt daran, dass unbesicherte Schuldtitel nicht durch Sicherheiten abgesichert sind, so dass für den Kreditgeber ein geringeres Risiko besteht.
Ein weiterer Grund ist, dass vorrangige unbesicherte Schulden dem Kreditgeber im Falle eines Ausfalls eine höhere Priorität einräumen. Das bedeutet, dass der Kreditgeber mit größerer Wahrscheinlichkeit zuerst zurückgezahlt wird, wenn der Kreditnehmer seinen Zahlungen nicht nachkommen kann.
Schließlich kann die Emission vorrangiger unbesicherter Schuldtitel den Banken helfen, aufsichtsrechtliche Anforderungen zu erfüllen. So müssen Banken in der Regel eine bestimmte Menge an Kernkapital (Tier 1) vorhalten, die durch die Emission unbesicherter Schuldtitel erfüllt werden kann.