Das betriebliche Betriebskapital ist eine wichtige Finanzkennzahl, die die kurzfristige Liquidität und die aktuelle finanzielle Gesundheit eines Unternehmens misst. Es wird berechnet, indem die kurzfristigen Verbindlichkeiten von den kurzfristigen Vermögenswerten abgezogen werden, und dient zur Bewertung der Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen. Für Unternehmen ist es wichtig, ihr operatives Betriebskapital zu überwachen, um Veränderungen zu erkennen, die eine weitere Analyse erfordern.
Das Betriebskapital errechnet sich aus der Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten. Kurzfristige Vermögenswerte sind diejenigen, die voraussichtlich innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden, während kurzfristige Verbindlichkeiten diejenigen sind, die innerhalb eines Jahres zu zahlen sind. Durch Subtraktion der kurzfristigen Verbindlichkeiten von den kurzfristigen Vermögenswerten kann die Höhe des Betriebskapitals ermittelt werden.
Veränderungen des Betriebskapitals können durch den Vergleich des aktuellen mit dem historischen Stand ermittelt werden. Wenn das aktuelle Umlaufvermögen höher ist als das früher ausgewiesene, deutet dies auf einen Anstieg des operativen Umlaufvermögens hin. Umgekehrt deutet ein niedrigeres aktuelles Betriebskapital auf einen Rückgang des operativen Betriebskapitals hin, wenn es niedriger ist als in der Vergangenheit.
Sobald eine Veränderung des betrieblichen Umlaufvermögens festgestellt wurde, ist es wichtig, die Quellen der Veränderung zu bewerten. Im Allgemeinen können Änderungen des Betriebskapitals auf Änderungen des Umlaufvermögens, Änderungen der kurzfristigen Verbindlichkeiten oder auf beides zurückgeführt werden. Es ist wichtig zu ermitteln, welche Komponenten zu der Veränderung beitragen, um die Situation genau beurteilen zu können.
Veränderungen des Umlaufvermögens können sich erheblich auf den Cashflow eines Unternehmens auswirken. Erhöht sich beispielsweise das Umlaufvermögen, kann dies zu einem Anstieg des Cashflows führen, da das Umlaufvermögen in Bargeld umgewandelt wird. Umgekehrt kann eine Verringerung des Betriebskapitals zu einem Rückgang des Cashflows führen, da die kurzfristigen Verbindlichkeiten bezahlt werden.
Veränderungen des Betriebskapitals können auch anhand von Finanzkennzahlen interpretiert werden. So kann beispielsweise das Umlaufvermögen, das durch Division des Umlaufvermögens durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten berechnet wird, zur Bewertung der Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen, herangezogen werden. Ein Rückgang des Umlaufverhältnisses deutet auf eine Abnahme des betrieblichen Umlaufvermögens hin, während ein Anstieg auf eine Zunahme des betrieblichen Umlaufvermögens hindeutet.
Veränderungen des Betriebskapitals können auch im Hinblick auf Gewinne und Verluste untersucht werden. Steigt das Umlaufvermögen, kann dies zu höheren Gewinnen führen, da das Umlaufvermögen in Bargeld umgewandelt wird. Umgekehrt kann eine Verringerung des Betriebskapitals zu niedrigeren Gewinnen führen, da kurzfristige Verbindlichkeiten beglichen werden.
Veränderungen des Betriebskapitals können auch auf Veränderungen der Investitions- und Finanzierungstätigkeit zurückgeführt werden. Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen Kredit aufnimmt, kann dies zu einem Anstieg der kurzfristigen Verbindlichkeiten führen, was wiederum einen Rückgang des Betriebskapitals zur Folge haben kann. Verwendet das Unternehmen hingegen Barmittel für den Kauf von Vorräten, kann dies zu einem Anstieg des Umlaufvermögens führen, was wiederum eine Erhöhung des Betriebskapitals zur Folge hat.
Veränderungen des Betriebskapitals können sich erheblich auf die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Unternehmens auswirken, und es ist wichtig, dass die Unternehmen sich über mögliche Veränderungen im Klaren sind. Unternehmen sollten sich bemühen, ein gesundes Niveau des Betriebskapitals aufrechtzuerhalten, indem sie ihr Umlaufvermögen und ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten überwachen und Strategien zur Minderung potenzieller Risiken im Zusammenhang mit Veränderungen des Betriebskapitals umsetzen.
Es gibt einige wichtige Methoden, um festzustellen, ob das Umlaufvermögen steigt oder sinkt. Die erste besteht darin, das Umlaufvermögen und die kurzfristigen Verbindlichkeiten in der Bilanz zu vergleichen. Wenn das Umlaufvermögen größer ist als die kurzfristigen Verbindlichkeiten, dann ist das Umlaufvermögen positiv und nimmt zu. Wenn die kurzfristigen Verbindlichkeiten größer sind als die kurzfristigen Vermögenswerte, ist das Umlaufvermögen negativ und sinkt.
Eine weitere Möglichkeit, die Veränderung des Betriebskapitals zu ermitteln, ist ein Blick auf die Kapitalflussrechnung. Wenn der Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit positiv ist, steigt das Betriebskapital. Ist der Netto-Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit negativ, sinkt das Betriebskapital.
Schließlich können Sie auch die Veränderung des Betriebskapitals berechnen, indem Sie das Betriebskapital zu Beginn des Geschäftsjahres vom Betriebskapital am Ende des Geschäftsjahres abziehen. Wenn das Ergebnis positiv ist, hat sich das Umlaufvermögen erhöht. Ist das Ergebnis negativ, so hat sich das Betriebskapital verringert.
Es gibt eine Reihe von Faktoren, die Veränderungen des Betriebskapitals verursachen können. Einer davon ist die Veränderung des Lagerbestands. Wenn ein Unternehmen mehr Vorräte hat, benötigt es mehr Betriebskapital, um diese zu finanzieren. Ein weiterer Faktor sind Veränderungen bei den Außenständen. Wenn ein Unternehmen mehr Forderungen hat, benötigt es mehr Betriebskapital, um diese zu finanzieren. Schließlich können sich auch Veränderungen bei den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen auf das Betriebskapital auswirken. Wenn ein Unternehmen mehr Verbindlichkeiten hat, benötigt es weniger Betriebskapital, um diese zu finanzieren.