Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) ist ein Maß für die Rendite einer Investition über einen bestimmten Zeitraum. Sie misst die Wachstumsrate des Werts einer Investition im Laufe der Zeit und wird als Prozentsatz ausgedrückt. Die CAGR wird verwendet, um Investitionen unterschiedlicher Dauer zu vergleichen und zukünftige Werte zu prognostizieren.
Die CAGR-Formel ist relativ einfach und erfordert nur drei Elemente. Die Formel lautet: CAGR = (Endwert/Anfangswert)^(1/Anzahl der Perioden) – 1. Um diese Formel anzuwenden, müssen Sie zunächst den End- und den Anfangswert der Investition sowie die Anzahl der dazwischen liegenden Zeiträume ermitteln. Teilen Sie dann den Endwert durch den Anfangswert, erhöhen Sie das Ergebnis auf die Potenz von 1 geteilt durch die Anzahl der Perioden und ziehen Sie dann 1 vom Ergebnis ab. So erhalten Sie die CAGR.
Die annualisierte Rendite ist der CAGR ähnlich, wird aber anders berechnet. Die Formel für die annualisierte Rendite lautet: Annualisierte Rendite = (Endwert/Anfangswert)^(1/Anzahl der Jahre) – 1. Wie bei der CAGR müssen Sie den End- und den Anfangswert der Investition sowie die Anzahl der dazwischen liegenden Jahre ermitteln. Teilen Sie den Endwert durch den Anfangswert, erhöhen Sie das Ergebnis auf die Potenz von 1 geteilt durch die Anzahl der Jahre und ziehen Sie dann 1 vom Ergebnis ab. So erhalten Sie die annualisierte Rendite.
Die durchschnittliche Wachstumsrate ist ein weiteres Maß für die Performance einer Anlage im Laufe der Zeit. Sie wird berechnet, indem man die Summe der prozentualen Veränderungen des Werts einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum hinweg nimmt und durch die Anzahl der Zeiträume dividiert. Wenn zum Beispiel der Wert einer Anlage im ersten Jahr um 3 %, im zweiten Jahr um 4 % und im dritten Jahr um 6 % gestiegen ist, beträgt die durchschnittliche Wachstumsrate (3+4+6)/3 = 4,67 %.
Die CAGR ist ein nützliches Maß für den Vergleich von Investitionen unterschiedlicher Dauer. Wenn Sie z. B. die Wertentwicklung von zwei Anlagen über einen Zeitraum von fünf Jahren vergleichen möchten, können Sie die CAGR jeder Anlage berechnen, um ein genaues Maß für ihre Rendite in diesem Zeitraum zu erhalten.
Die CAGR kann auch verwendet werden, um zukünftige Werte einer Anlage zu prognostizieren. Zu diesem Zweck müssen Sie die CAGR der Investition für den von Ihnen geplanten Zeitraum schätzen. Anhand dieser CAGR können Sie dann den erwarteten künftigen Wert der Investition berechnen.
Die CAGR kann zur Messung des Risikos einer Investition verwendet werden. Ist der CAGR einer Anlage hoch, bedeutet dies, dass ein höheres Potenzial für Verluste, aber auch für Gewinne vorhanden ist. Umgekehrt bedeutet eine niedrige CAGR für eine Anlage ein geringeres Potenzial für Verluste und Gewinne.
Die CAGR kann leicht mit Microsoft Excel berechnet werden. Geben Sie dazu den Anfangs- und den Endwert der Investition in zwei benachbarte Zellen ein. Geben Sie dann die Formel =((Endwert/Anfangswert)^(1/Anzahl der Perioden))-1 in eine dritte Zelle ein. So erhalten Sie den CAGR-Wert der Investition.
Die CAGR ist ein nützliches Maß für die Wertentwicklung einer Investition im Laufe der Zeit, aber sie ist nicht ohne Einschränkungen. Die CAGR berücksichtigt nicht die Wertschwankungen der Anlage im Laufe des Zeitraums, so dass sie möglicherweise kein genaues Maß für die tatsächliche Wertentwicklung einer Anlage darstellt. Außerdem berücksichtigt die CAGR nicht die Auswirkungen von Steuern, Gebühren oder Inflation. Daher ist es wichtig, diese Faktoren bei der Bewertung einer Anlage zu berücksichtigen.
Insgesamt ist die CAGR ein nützliches Maß für die Bewertung der Wertentwicklung von Anlagen im Laufe der Zeit, aber sie sollte nicht isoliert verwendet werden. Es ist wichtig, bei der Bewertung einer Anlage auch andere Faktoren wie Steuern, Gebühren und Inflation zu berücksichtigen.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, die CAGR in Excel zu berechnen, aber die gängigste ist die Verwendung der XIRR-Funktion. Um diese Funktion zu verwenden, benötigen Sie eine Reihe von Cashflows, die die Investition darstellen, einschließlich der Anfangsinvestition und aller nachfolgenden Cashflows (positiv oder negativ). Sobald Sie diese Daten haben, können Sie die XIRR-Funktion verwenden, um die CAGR zu berechnen.
Angenommen, Sie haben am 1. Januar 2015 1.000 $ investiert und in den nächsten drei Jahren die folgenden Cashflows erhalten:
2015: 500 $
2016: 600 $
2017: 700 $
Um den CAGR zu berechnen, würden Sie die folgende Formel verwenden:
=XIRR(A1:A4,B1:B4)
wobei A1:A4 der Bereich der Zellen ist, der die Cashflows enthält, und B1:B4 der Bereich der Zellen ist, der die mit diesen Cashflows verbundenen Daten enthält.
Dies würde eine CAGR von etwa 16,67 % ergeben.
Um die CAGR-Jahreswachstumsrate zu berechnen, müssen Sie die durchschnittliche Jahreswachstumsrate über einen bestimmten Zeitraum nehmen und durch die Anzahl der Jahre in diesem Zeitraum dividieren. Wenn Sie beispielsweise die CAGR-Wachstumsrate für einen Zeitraum von fünf Jahren berechnen möchten, nehmen Sie die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate für jedes Jahr und teilen sie durch fünf.