Ein umfassender Leitfaden zu Earn-Out-Vereinbarungen
1. Was ist eine Earn-Out-Vereinbarung? Eine Earn-Out-Vereinbarung ist eine Art von Vertrag zwischen zwei Unternehmen, der typischerweise bei einer Unternehmensübernahme oder -fusion verwendet wird. Dabei handelt es sich um eine Vereinbarung, bei der der Käufer eine anfängliche Gebühr für ein Unternehmen zahlt und dann zusätzliche Beträge auf der Grundlage der Leistung des Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum hinweg entrichtet. Diese Art von Vereinbarung ermöglicht es dem Käufer, ein Unternehmen zu erwerben, ohne den vollen Kaufpreis im Voraus zu zahlen.
2. Arten von Earn-Out-Vereinbarungen. Earn-Out-Vereinbarungen können je nach den Zielen des Käufers und des Verkäufers auf unterschiedliche Weise strukturiert werden. Die häufigste Art von Earn-Out-Vereinbarung besteht darin, dass der Käufer einen Basispreis für das Unternehmen zahlt und zusätzlich Zahlungen auf der Grundlage der künftigen Leistung des Unternehmens leistet. Andere Arten von Earn-Out-Vereinbarungen umfassen Meilenstein-basierte Earn-Outs, bei denen der Käufer zusätzliche Zahlungen für jeden erreichten Meilenstein leistet, und zeitbasierte Earn-Outs, bei denen der Käufer zusätzliche Zahlungen auf der Grundlage der Dauer des Besitzes des Unternehmens leistet.
3. Vorteile einer Earn-Out-Vereinbarung. Eine Earn-Out-Vereinbarung hat sowohl für den Käufer als auch für den Verkäufer mehrere Vorteile. Für den Käufer ist es möglich, ein Unternehmen zu erwerben, ohne den vollen Kaufpreis im Voraus zu zahlen. Der Käufer zahlt nur dann zusätzliche Zahlungen, wenn das erworbene Unternehmen die erwarteten Ergebnisse erzielt. Für den Verkäufer bedeutet die Earn-Out-Vereinbarung, dass er weiterhin vom Wachstum des Unternehmens profitiert und zusätzliche Zahlungen erhält, wenn sich das erworbene Unternehmen gut entwickelt.
4. risiken einer Earn-Out-Vereinbarung. Obwohl eine Earn-Out-Vereinbarung mehrere Vorteile bietet, gibt es auch einige Risiken, die berücksichtigt werden sollten. Der Käufer kann möglicherweise nicht in der Lage sein, die zusätzlichen Zahlungen zu leisten, wenn das Unternehmen nicht die erwarteten Ergebnisse erzielt. Außerdem kann es sein, dass der Verkäufer nicht den vollen Wert des Unternehmens erhält, wenn das Unternehmen nicht die erwartete Leistung erbringt.
5. Aushandlung einer Earn-Out-Vereinbarung. Die Aushandlung einer Earn-Out-Vereinbarung erfordert eine sorgfältige Abwägung der Interessen sowohl des Käufers als auch des Verkäufers. In der Vereinbarung sollten die Kriterien für die Festlegung der zusätzlichen Zahlungen festgelegt werden, und sie sollte auch Bestimmungen für die Beilegung von Streitigkeiten enthalten. Darüber hinaus sollten in der Vereinbarung die Aufgaben und Verantwortlichkeiten der einzelnen Parteien klar definiert werden.
6. Strukturierung einer Earn-Out-Vereinbarung. Bei der Strukturierung einer Earn-Out-Vereinbarung ist es wichtig, die Ziele sowohl des Käufers als auch des Verkäufers zu berücksichtigen. In der Vereinbarung sollten die Bedingungen für den ursprünglichen Kauf sowie die Bedingungen für die zusätzlichen Zahlungen dargelegt werden. Außerdem sollte die Vereinbarung den Zahlungsplan für die zusätzlichen Zahlungen festlegen.
7. Übliche Bedingungen einer Earn-Out-Vereinbarung. Zu den üblichen Bedingungen einer Earn-Out-Vereinbarung gehören der Grundkaufpreis, die Kriterien für die Festlegung der zusätzlichen Zahlungen, der Zahlungsplan und die Bestimmungen zur Streitbeilegung. Darüber hinaus können weitere Bedingungen enthalten sein, wie z. B. Bestimmungen zur Einhaltung von Steuern und Vorschriften sowie Bestimmungen zur Genehmigung von Änderungen der Unternehmensstruktur oder des Geschäftsbetriebs.
8. Einhaltung von Earn-Out-Vereinbarungen. Es ist wichtig, dass beide Parteien die Bedingungen der Earn-Out-Vereinbarung einhalten. Sowohl der Käufer als auch der Verkäufer sollten sich vergewissern, dass die Leistung des Unternehmens die Kriterien für die Festlegung der zusätzlichen Zahlungen erfüllt, und sollten den Zahlungsplan einhalten. Außerdem sollten beide Parteien sicherstellen, dass die Vereinbarung mit den geltenden Gesetzen und Vorschriften übereinstimmt.
Bei einer Earnout-Vereinbarung handelt es sich um eine Vergütungsstruktur, bei der ein Mitarbeiter ein Grundgehalt und einen Bonus erhält, der von der Leistung des Unternehmens abhängt. Diese Art von Vereinbarung kann verwendet werden, um Spitzenkräfte anzuziehen und zu halten.
Es gibt keine einfache Antwort auf die Frage, ob Earn-Outs gut sind oder nicht. In manchen Situationen können sie vorteilhaft sein, in anderen wiederum sind sie möglicherweise nicht die beste Option. Letztlich hängt es von den spezifischen Details der Earn-Out-Vereinbarung und den Zielen der beteiligten Parteien ab.
Ein Earnout ist eine Art leistungsabhängiger Bonus, der in der Regel an Führungskräfte oder Mitarbeiter in Schlüsselpositionen eines Unternehmens ausgezahlt wird. Die Höhe der Erfolgsprämie richtet sich nach dem Erreichen bestimmter finanzieller oder betrieblicher Ziele des Unternehmens. Aus steuerlichen Gründen wird eine Erfolgsprämie in dem Jahr, in dem sie verdient wird, als Einkommen behandelt.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, einen Earnout-Deal zu strukturieren, aber die gängigste ist, dass er entweder auf einem Prozentsatz der Einnahmen oder auf einem Prozentsatz des Gewinns basiert. Der Earnout-Zeitraum beträgt in der Regel ein bis drei Jahre, und die Zahlungen werden am Ende jedes Jahres geleistet. In der Regel gibt es auch Meilensteine, die erreicht werden müssen, damit die Erfolgsprämie gezahlt wird, z. B. das Erreichen bestimmter Umsatz- oder Gewinnziele.
Die Gewinnbeteiligung wird von dem Unternehmen gezahlt, das übernommen wird.