Die Amortisation von Anleihen ist der Prozess der Verteilung der periodischen Zahlungen einer Anleihe über ihre Laufzeit. Sie wird verwendet, um die periodischen Zinszahlungen und die Rückzahlung des Anleihekapitals zu erfassen. Die Amortisation von Anleihen kann auf unterschiedliche Weise erfolgen, je nach Art der betreffenden Anleihe und den Zielen des Emittenten. In diesem Artikel werden wir die verschiedenen Methoden zur Tilgung von Anleihen besprechen, die üblicherweise verwendet werden.
Die lineare Amortisation ist die gängigste Methode zur Tilgung von Anleihen. Bei dieser Methode werden die regelmäßigen Zahlungen gleichmäßig über die Laufzeit der Anleihe verteilt, und das Kapital wird in gleichen Raten abbezahlt. Diese Methode ist die einfachste und am leichtesten zu handhabende, da sie keine komplizierten Berechnungen erfordert.
Die zinsabhängige Tilgung ist eine weitere beliebte Methode zur Tilgung von Anleihen. Bei dieser Methode werden die periodischen Zahlungen in zwei Teile aufgeteilt – Zinsen und Kapital. Die Zinszahlung bleibt während der gesamten Laufzeit der Anleihe gleich, während das Kapital in gleichen Raten zurückgezahlt wird. Diese Methode ist nützlich für Anleihen mit variablen Zinssätzen, da sie dem Emittenten eine genaue Verfolgung der Zahlungen ermöglicht.
Die konstante Renditetilgung ist eine Methode der Anleihetilgung, die für Anleihen mit festen Zinssätzen verwendet wird. Bei dieser Methode werden die regelmäßigen Zahlungen auf der Grundlage der Rendite bis zur Fälligkeit der Anleihe in Zins- und Kapitalzahlungen aufgeteilt. Mit dieser Methode wird sichergestellt, dass der Emittent die erwartete Rendite aus der Anleihe erhält.
Die konstante Kapitalrückzahlung ist eine Methode zur Tilgung von Anleihen, die für Anleihen mit variablen Zinssätzen verwendet wird. Bei dieser Methode werden die periodischen Zahlungen in Zins- und Tilgungszahlungen auf der Grundlage eines festen Kapitalbetrags aufgeteilt. Mit dieser Methode wird sichergestellt, dass der Emittent die erwartete Rendite aus der Anleihe erhält.
Die Nullzins-Amortisation ist eine Methode zur Amortisation von Anleihen, bei der keine Zinszahlungen anfallen. Bei dieser Methode werden die periodischen Zahlungen nur in Kapitalzahlungen aufgeteilt. Diese Methode ist für Anleihen mit kurzen Laufzeiten sinnvoll, da der Emittent keine Zinszahlungen leisten muss.
Die Amortisation von Anleiherabatten ist eine Methode zur Tilgung von Anleihen, die mit einem Abschlag ausgegeben werden. Bei dieser Methode werden die periodischen Zahlungen in zwei Teile aufgeteilt – Zinszahlungen und Kapitalzahlungen. Die Zinszahlungen werden auf der Grundlage des Nennwerts der Anleihe berechnet, während die Kapitalzahlungen auf der Grundlage des abgezinsten Kurses der Anleihe berechnet werden.
Die Amortisation von Anleiheprämien ist eine Methode zur Tilgung von Anleihen, die mit einem Aufschlag ausgegeben werden. Bei dieser Methode werden die periodischen Zahlungen in zwei Teile aufgeteilt – Zinszahlungen und Kapitalzahlungen. Die Zinszahlungen werden auf der Grundlage des Nennwerts der Anleihe berechnet, während die Kapitalzahlungen auf der Grundlage des Prämienpreises der Anleihe berechnet werden.
Die Tilgung von Anleihen ist ein wichtiger Prozess, der Emittenten dabei hilft, ihre Zahlungen genau zu verfolgen und die erwarteten Erträge aus ihren Investitionen zu erhalten. Je nach Art der Anleihe und den Zielen des Emittenten können verschiedene Methoden der Anleiherückzahlung verwendet werden. In diesem Artikel werden einige der gebräuchlichsten Tilgungsmethoden für Anleihen und ihre Verwendung erläutert.
Die vier Arten der Amortisation sind:
1. die Amortisation des Disagios von Anleihen: Diese Art der Abschreibung wird verwendet, um den periodischen Zinsaufwand für eine Anleihe zu erfassen, die mit einem Disagio gezahlt wird. Das Disagio wird über die Laufzeit der Anleihe nach der Effektivzinsmethode abgeschrieben.
2. Amortisation von Agio auf Anleihen: Diese Art der Abschreibung dient der Erfassung des periodischen Zinsaufwands für eine Anleihe, die mit einem Agio gezahlt wird. Das Agio wird über die Laufzeit der Anleihe nach der Effektivzinsmethode abgeschrieben.
3. die Abschreibung von aktiven Rechnungsabgrenzungsposten: Diese Art der Abschreibung wird verwendet, um den periodischen Aufwand für eine abgegrenzte Belastung zu erfassen, die über die Zeit abgeschrieben wird.
4. abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte: Diese Art der Abschreibung wird verwendet, um den periodischen Aufwand eines immateriellen Vermögensgegenstandes zu erfassen, der im Laufe der Zeit abgeschrieben wird.
Die erste Methode ist die lineare Methode, bei der das Agio bzw. Disagio durch die Anzahl der Tage während der Laufzeit der Anleihe geteilt wird. Die zweite Methode ist die Effektivzinsmethode, bei der die Tatsache berücksichtigt wird, dass die Zinsen am Ende jeder Periode gezahlt werden. Diese Methode ist komplizierter, führt aber zu einer genaueren Amortisation des Agios oder Disagios.
Amortisierbare Anleihen sind solche, bei denen die periodischen Zinszahlungen nicht gleich sind. Die Anleihen werden stattdessen in einer Reihe kleinerer Zahlungen zurückgezahlt, mit dem Ziel, schließlich die gesamte Anleihe zu tilgen. Die häufigste Art von amortisierbaren Anleihen ist eine Hypothek, weshalb der Begriff Amortisation häufig im Zusammenhang mit Wohnungsbaudarlehen verwendet wird.