Stammaktien sind eine Form von Kapitalbeteiligung an einem Unternehmen und werden in der Regel bei der Gründung des Unternehmens ausgegeben. Die Besitzer von Stammaktien sind Aktionäre und haben ein Stimmrecht innerhalb des Unternehmens. Einbehaltene Gewinne sind die kumulierten Nettogewinne eines Unternehmens, die noch nicht an die Aktionäre ausgezahlt wurden.
Die Ausgabe von Stammaktien für den Kauf eines Unternehmens hat eine Reihe von Vorteilen. Sie kann ein effektiver Weg sein, um Kapital für einen Kauf zu beschaffen, und ist eine attraktive Option für Investoren, da sie einen stetigen Einkommensstrom bieten kann. Da keine Schulden aufgenommen werden müssen, erhöht sich das Verhältnis zwischen Schulden und Eigenkapital eines Unternehmens nicht.
Der Nachteil der Ausgabe von Stammaktien besteht darin, dass sie den Anteil der bestehenden Aktionäre verwässert und den Wert ihrer Beteiligungen verringern kann. Außerdem kann es schwierig sein, Investoren zu finden, die bereit sind, die Aktien zu kaufen, und es besteht immer das Risiko, dass die Aktien an Wert verlieren.
Wenn Stammaktien für den Kauf eines Unternehmens ausgegeben werden, wird die Transaktion als Erhöhung der Gewinnrücklagen des Unternehmens verbucht. Dies liegt daran, dass das Unternehmen seine Vermögenswerte effektiv gegen Aktien eintauscht und die Aktien den gleichen Wert haben wie die im Tausch erhaltenen Vermögenswerte.
Beim Kauf eines Unternehmens mit Stammaktien ist es wichtig sicherzustellen, dass der Wert der erhaltenen Vermögenswerte genau erfasst wird. Außerdem muss sichergestellt werden, dass die Aktien richtig bewertet werden und dass der Cashflow des Unternehmens nicht beeinträchtigt wird.
Wenn die Aktien zu einem Preis ausgegeben werden, der unter dem Wert der erhaltenen Vermögenswerte liegt, entstehen dem Unternehmen Verluste. Diese Verluste sollten in den Gewinnrücklagen des Unternehmens verbucht werden, und das Unternehmen sollte andere Möglichkeiten der Kapitalbeschaffung in Betracht ziehen.
Bei der Ausgabe von Stammaktien muss das Unternehmen Steuern auf alle realisierten Kapitalgewinne zahlen. Außerdem muss das Unternehmen Steuern auf alle an die Aktionäre ausgeschütteten Dividenden zahlen.
Bei der Ausgabe von Stammaktien ist es wichtig, die Transaktion so zu strukturieren, dass die einbehaltenen Gewinne des Unternehmens maximiert werden. So sollte das Unternehmen beispielsweise in Erwägung ziehen, die Aktien zu einem Preis auszugeben, der höher ist als der Wert der erhaltenen Vermögenswerte. Außerdem sollte das Unternehmen in Erwägung ziehen, den Aktionären Dividenden anzubieten, da dies den Wert der Aktien erhöhen kann.
Die Ausgabe von Stammaktien wirkt sich auf die Eigentumsstruktur eines Unternehmens aus. Wenn ein Unternehmen Stammaktien ausgibt, verkauft es Eigentumsanteile an dem Unternehmen an Investoren. Dies kann je nach den Umständen verschiedene Auswirkungen auf das Unternehmen haben. Beispielsweise kann die Ausgabe von Stammaktien einem Unternehmen helfen, Kapital für die Expansion oder andere Zwecke zu beschaffen. Sie kann auch das Stimmrecht der verschiedenen Aktionäre verändern, je nachdem, wie viele Aktien sie besitzen. In einigen Fällen kann die Ausgabe von Stammaktien den Aktionären auch bestimmte Rechte einräumen, z. B. das Stimmrecht bei Unternehmensentscheidungen oder das Recht, Dividenden zu erhalten.
Bei den Gewinnrücklagen handelt es sich um den Teil der Unternehmensgewinne, der in das Unternehmen reinvestiert wird, anstatt an die Aktionäre ausgeschüttet zu werden. Stammaktien werden bei der Erstausgabe zu den Gewinnrücklagen hinzugerechnet und dann abgezogen, wenn Dividenden an die Aktionäre ausgezahlt werden.
Bei den Gewinnrücklagen handelt es sich um den Teil des Gewinns eines Unternehmens, der nicht als Dividende ausgeschüttet wird, sondern wieder in das Unternehmen investiert wird. Wenn ein Unternehmen ein anderes erwirbt, bezahlt der Erwerber die Übernahme oft mit einer Kombination aus Bargeld und Aktien. Die Höhe der Barzahlung basiert in der Regel auf einem Vielfachen der Gewinne des Zielunternehmens, während die Anzahl der getauschten Aktien auf den relativen Aktienkursen der beiden Unternehmen basiert. Der Erwerber wird auch die Schulden des Zielunternehmens übernehmen.
Wenn ein Unternehmen Stammaktien zurückkauft, kauft es im Wesentlichen seine eigenen Aktien von den Anlegern zurück. Dies kann aus verschiedenen Gründen geschehen, z. B. um den Prozentsatz der vom Managementteam des Unternehmens gehaltenen Aktien zu erhöhen, um die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien zu verringern (und damit den Wert jeder verbleibenden Aktie zu erhöhen) oder um überschüssige Barmittel an die Aktionäre zurückzugeben.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wie Unternehmen ihre Aktien zurückkaufen können, aber die häufigste ist ein Übernahmeangebot. Bei einem Rückkaufangebot legt das Unternehmen einen Preis fest, den es für eine bestimmte Anzahl von Aktien zu zahlen bereit ist, und die Aktionäre können dann entscheiden, ob sie ihre Aktien zu diesem Preis an das Unternehmen zurückverkaufen wollen.
Sobald das Unternehmen seine Aktien zurückgekauft hat, kann es die Aktien entweder behalten, sie einziehen (wodurch die Zahl der ausstehenden Aktien verringert wird) oder sie neu ausgeben (Ausgabe neuer Aktien an die Aktionäre).