Fremdkapitalkosten sind die Kosten, die mit der Ausgabe von Schuldtiteln wie Anleihen oder Darlehen verbunden sind. Zu diesen Kosten gehören z. B. die Übernahmegebühr, Rechtskosten und Buchführungskosten. Diese Kosten müssen in der Kapitalflussrechnung ausgewiesen werden, um die tatsächlichen Kosten der Emission von Schuldtiteln korrekt wiederzugeben.
Eine Kapitalflussrechnung ist eine Finanzaufstellung, die den Fluss von Barmitteln in und aus einem Unternehmen zeigt. Die Kapitalflussrechnung besteht aus drei Hauptabschnitten: operative Tätigkeiten, Investitionstätigkeiten und Finanzierungstätigkeiten. Im Abschnitt Finanzierungstätigkeit werden die Kosten für die Emission von Schuldtiteln ausgewiesen.
Der Cashflow aus der Emission von Schuldtiteln muss berechnet werden, um die Kosten der Emission von Schuldtiteln in der Cashflow-Rechnung korrekt zu erfassen. Dazu müssen der Kapitalbetrag der Schuld sowie die gesamten Zinszahlungen, die während der Laufzeit der Schuld geleistet werden, bestimmt werden. Die Differenzen zwischen den Kapital- und Zinszahlungen werden dann berechnet und entweder als Mittelabfluss oder -zufluss verbucht.
Die Kosten der Fremdkapitalaufnahme können sich erheblich auf den Cashflow eines Unternehmens auswirken. Diese Kosten können den Betrag der für andere Aktivitäten wie Betrieb oder Investitionen verfügbaren Barmittel verringern. Darüber hinaus können sich auch die mit den Schulden verbundenen Zinszahlungen negativ auf den Cashflow auswirken.
Die Kosten der Fremdkapitalaufnahme müssen in der Kapitalflussrechnung verbucht werden, um die tatsächlichen Kosten der Fremdkapitalaufnahme korrekt wiederzugeben. Diese Kosten werden in der Regel als Mittelabfluss im Abschnitt Finanzierungstätigkeit der Kapitalflussrechnung erfasst.
Neben der Erfassung der Kosten für die Emission von Schuldtiteln in der Kapitalflussrechnung gibt es noch weitere Überlegungen, die berücksichtigt werden müssen. Dazu gehören die steuerlichen Auswirkungen der Verschuldung, die potenziellen Auswirkungen der Verschuldung auf die allgemeine finanzielle Gesundheit des Unternehmens und die potenziellen Risiken, die mit der Aufnahme zusätzlicher Schulden verbunden sind.
Ein Verständnis der Fremdkapitalkosten und ihrer Auswirkungen auf die Kapitalflussrechnung kann aus mehreren Gründen von Vorteil sein. Es kann einem Unternehmen helfen, bessere Entscheidungen in Bezug auf Schulden zu treffen und die tatsächlichen Kosten der Emission von Schulden zu verstehen. Außerdem können sie helfen, zukünftige Auswirkungen auf den Cashflow zu antizipieren und zu planen.
Es gibt eine Reihe von bewährten Praktiken für die Verbuchung der Kosten der Fremdkapitalaufnahme. Dazu gehören die Nachverfolgung der mit jeder Schuldtitelemission verbundenen Kosten, die genaue Aufzeichnung aller Cashflows und die ordnungsgemäße Ausweisung aller Schuldtitelemissionskosten in der Cashflow-Rechnung.