Die Arbeit in der Privatwirtschaft bedeutet oft, dass die Beschäftigten keinen Zugang zu denselben Ressourcen und Vorteilen haben wie die Beschäftigten des öffentlichen Sektors. Einer der Hauptvorteile des öffentlichen Sektors ist die Möglichkeit, in Börsengänge (IPOs) zu investieren und davon zu profitieren. Bei einem Börsengang verkauft ein privates Unternehmen zum ersten Mal Aktien an die Öffentlichkeit, so dass die Öffentlichkeit einen Anteil an dem Unternehmen erwerben und besitzen kann.
Der Unterschied zwischen vorbörslichen und nachbörslichen Aktien besteht darin, dass vorbörsliche Aktien nur den Mitarbeitern und Investoren des Unternehmens zur Verfügung stehen, während nachbörsliche Aktien für die Öffentlichkeit zugänglich sind. Vorbörsliche Aktien werden in der Regel zu einem vergünstigten Preis verkauft, da sie möglicherweise nicht so wertvoll sind wie nachbörsliche Aktien.
Mitarbeiter von Unternehmen, die an die Börse gehen, können auf verschiedene Weise von Börsengängen profitieren. Erstens können ihnen als Teil ihres Vergütungspakets Aktienoptionen oder Restricted Stock Units gewährt werden. Dies gibt ihnen die Möglichkeit, Aktien des Unternehmens zu einem vergünstigten Kurs zu erwerben. Darüber hinaus können die Mitarbeiter Boni und eine höhere Vergütung erhalten, wenn der Aktienwert ihres Unternehmens nach dem Börsengang steigt.
Den Mitarbeitern können als Teil ihres Vergütungspakets Aktienoptionen oder Restricted Stock Units gewährt werden. Aktienoptionen geben dem Mitarbeiter die Möglichkeit, Aktien des Unternehmens zu einem vorher festgelegten Preis und innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu erwerben. Bei „Restricted Stock Units“ handelt es sich um Aktien des Unternehmens, die der Mitarbeiter erhält, die er aber nicht verkaufen darf, bis sie unverfallbar werden.
Die Besteuerung von vorbörslichen Aktien kann kompliziert sein, da die steuerlichen Auswirkungen von einer Vielzahl von Faktoren abhängen. Im Allgemeinen richtet sich die Besteuerung von vorbörslichen Aktien nach dem Marktwert der Aktien zum Zeitpunkt ihres Erwerbs und nach der Zeit, die der Arbeitnehmer die Aktien hält. In einigen Fällen können die Steuern aufgeschoben werden, bis die Aktien verkauft werden.
Ein Belegschaftsaktienplan (Employee Stock Ownership Plan, ESOP) ist eine Art Altersvorsorgeplan, bei dem ein Arbeitgeber im Namen seiner Mitarbeiter in einen Treuhandfonds einzahlt. Der Treuhandfonds erwirbt und hält dann Aktien des Unternehmens zum Nutzen der Mitarbeiter. Ein IPO ist ein öffentliches Angebot von Aktien eines Unternehmens an die Öffentlichkeit. Obwohl beide Arten von Plänen den Arbeitnehmern zugute kommen können, sind sie unterschiedlich strukturiert und werden unterschiedlich besteuert.
Die Lock-up-Periode ist der Zeitraum nach einem Börsengang, in dem Unternehmensinsider und Großaktionäre ihre Aktien nicht verkaufen dürfen. Dadurch wird verhindert, dass sie den Aktienkurs künstlich aufblähen oder drücken. Die Lock-up-Periode beträgt in der Regel zwischen 90 und 180 Tagen.
Ein Börsengang ist das erste öffentliche Angebot von Aktien eines Unternehmens, während ein Zweitangebot ein späteres öffentliches Angebot von Aktien ist. Ein Sekundärangebot wird in der Regel durchgeführt, um zusätzliches Kapital für das Unternehmen zu beschaffen. Die Bedingungen einer Zweitemission sind in der Regel für das Unternehmen günstiger als bei einem Börsengang.
Im Allgemeinen erhalten die Mitarbeiter vor einem Börsengang keine Aktien. IPO-Aktien sind in der Regel Investoren vorbehalten, wie z. B. Risikokapitalgebern, die sich an der Finanzierung des Unternehmens beteiligt haben. Nach dem Börsengang können die Mitarbeiter möglicherweise Aktien auf dem freien Markt erwerben.
Bei einem Börsengang werden die Investmentbanker bezahlt, die als Mittelsmänner zwischen dem Unternehmen und den öffentlichen Anlegern fungieren. Sie erhalten einen prozentualen Anteil des eingenommenen Geldes, was bei einem erfolgreichen Börsengang sehr viel Geld sein kann. Das Unternehmen selbst erhält kein Geld aus dem Börsengang.
Wenn ein Unternehmen durch einen Börsengang an die Börse geht, können verschiedene Dinge mit den Aktienoptionen der Mitarbeiter geschehen. Erstens können die Optionen in echte Aktien umgewandelt werden. Dies geschieht in der Regel, wenn der IPO-Kurs höher ist als der Ausübungspreis der Optionen, d. h. die Mitarbeiter würden Geld verdienen, wenn sie ihre Optionen ausüben und ihre Aktien verkaufen würden. Zweitens kann das Unternehmen beschließen, die Optionen zu annullieren und neue Optionen mit einem niedrigeren Ausübungspreis auszugeben. Dies geschieht, um die Interessen der Mitarbeiter mit denen der Aktionäre in Einklang zu bringen, da die Mitarbeiter nur dann Geld verdienen, wenn der Aktienkurs steigt. Schließlich kann sich das Unternehmen auch dafür entscheiden, die Optionen unverändert zu lassen. Dies geschieht in der Regel, wenn der IPO-Preis unter dem Ausübungspreis liegt, d. h. die Mitarbeiter würden Geld verlieren, wenn sie ihre Optionen ausüben und ihre Aktien verkaufen würden.
Auf diese Frage gibt es keine einfache Antwort, da sie von einer Vielzahl von Faktoren abhängt, z. B. von der Größe des Unternehmens, der Branche und der finanziellen Lage. Im Allgemeinen steigt jedoch der Aktienkurs eines Unternehmens nach dem Börsengang häufig an, was zu höheren Gehältern für die Mitarbeiter führen kann. Der Grund dafür ist, dass börsennotierte Unternehmen oft höher bewertet werden als private Unternehmen, und dieser höhere Wert kann zu einer höheren Vergütung für die Mitarbeiter führen. Auch wenn es keine Garantie dafür gibt, dass die Gehälter nach einem Börsengang steigen, so ist dies doch oft eine Möglichkeit.